对投资型产品划分风险等级并动态管理 《金融机构产品适当性管理办法》发布

　　来源：北京商报

　　北京商报讯（记者 宋亦桐）7月11日，来自金融监管总局官网消息，为进一步规范金融机构适当性管理，加强金融消费者权益保护，金融监管总局发布《金融机构产品适当性管理办法》（以下简称《办法》），《办法》自2026年2月1日起施行。

　　《办法》共五章四十九条，对金融机构适当性管理义务进行规范。主要内容包括，金融机构应当了解产品，了解客户，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。

　　对于投资型产品，要求金融机构划分风险等级并动态管理；将投资型产品的投资者区分为专业投资者与普通投资者，对普通投资者进行特别保护，包括强化风险承受能力评估，充分履行告知义务，开展风险提示等。

　　具体来看，《办法》明确，金融机构应当对本机构发行和销售的投资型产品统一划分风险等级。产品风险等级由低到高至少包括一级至五级。涉及投资组合的产品，应当按照产品整体风险情况进行风险等级划分。发行机构与销售机构的产品风险评级结果不一致的，销售机构应当按照孰高原则采用并披露评级结果。

　　金融机构划分投资型产品风险等级时应当综合考虑投资方向、投资范围、投资比例、投资资产的流动性；到期时限、申购和赎回安排；杠杆情况；结构复杂性；募集方式；发行人等相关主体的信用状况；同类产品的过往业绩、历史波动程度等因素。

　　对于保险产品，《办法》要求金融机构进行分类分级管理，与保险销售资质分级管理相衔接，对投保人进行需求分析及财务支付水平评估。销售投资连结型保险等产品，还需开展产品风险评级和投保人风险承受能力评估。

　　强化监督管理，《办法》要求，金融机构及相关责任人员违反适当性管理规定的，金融监管总局及其派出机构可以采取监管措施、进行行政处罚。

　　金融监管总局有关司局负责人在答记者问时指出，为践行以人民为中心的价值取向，将保护金融消费者权益的关口前移，金融监管总局在充分研究论证、广泛征求意见的基础上，制定《办法》，推动金融机构严格履行适当性义务，将适当的产品通过适当的渠道销售给适合的客户。对金融消费者而言，要求金融机构履行适当性义务，有助于帮助消费者识别风险，根据自身需求和风险承受能力选择适当的产品，减少超出自身能力的支出和风险损失。对金融机构而言，通过加强适当性管理，提升合规能力，优化金融服务，有效管理风险、化解纠纷，可以提高综合竞争能力，树立专业、诚信、尽责的机构形象，有利于金融机构的长远发展。

　　上述负责人指出，下一步，金融监管总局将围绕《办法》明确的工作要求，指导相关行业自律组织建立健全行业适当性管理自律规范，对金融机构履行适当性义务进行自律管理。加强对金融机构落实适当性义务的指导监督，督促行业提高适当性管理水平。积极培育金融消费者风险意识，切实保护金融消费者合法权益。