苹果超级换机周期！三大“消费电子”指数究竟怎么选？

　　（来源：ETF万亿指数）

　　最近大家换苹果手机了没？iPhone 17热度很高啊~

　　有分析师认为，苹果今年此番的强劲需求或许是一个自然的换机“超级周期”。

　　20-21年购买手机的用户，设备都已经用了四五年，设备老化问题显现，而产生了换机需求。

　　Wedbush Securities分析估计，全球15亿iPhone用户中，约有3.15亿人已超过四年未升级手机。

　　那，今年对于苹果来时是一个巨大的收入机会，期待一下营收表现。

　　最新韦德布什将苹果公司目标价从270美元上调至310美元。

　　除了苹果手机，近期Open AI也有大动作。

　　公司要制造无显示屏的智能音箱、还考虑开发考虑研发智能眼镜、数字录音笔以及可穿戴徽章式设备，其首款设备的目标发布时间为2026年底或2027年初。

　　还有，OpenAI 也正寻求与苹果的中国制造合作伙伴合作生产这些产品，目前已与立讯精密签订合同，同时也在与歌尔股份进行洽谈。

　　这两天立讯应声大涨，两个交易日大涨超18%。

　　此外，苹果股价近期也接连大涨，两个交易日涨超7%以上，美股映射下，A股的果链后续也有了基本面支撑。

　　今天，我们就来盘点一下消费电子三大指数，究竟该怎么选？

　　先上结论，三大指数的核心区别如下：

　　深入一点来看，国证消费电子，更纯粹的下游终端消费电子制造与组装。指数重心在手机、电脑、可穿戴设备等整机零组件和代工龙头，与消费景气度直接挂钩。中证消费电子：更偏向上游的半导体芯片、集成电路。虽然名为“消费电子”，但其核心是消费电子产业链的“硬科技”部分，如AI芯片、处理器、半导体制造等。中证电子50，覆盖最广的“大电子”行业。成份股横跨半导体、消费电子、元件、电子化学品、计算机设备等，是三者中行业分布最均衡、最全面的电子行业代表指数。

　　从行业分布来看，国证消费电子和中证消费电子高度集中，电子占比92%以上，其他行业占比极小。中证电子50指数，电子行业占比89.0%，计算机行业占比10.3%（如中科曙光等）。这表明电子50的覆盖范围更广，包含了部分与电子硬件紧密相关的计算机设备公司，行业分布均衡。

　　那，三个指数如何选择呢？国证消费电子，指数弹性来自终端销量，适合对消费电子周期有判断，愿意投资于下游制造和品牌链的投资者。中证消费电子，弹性来自技术突破和估值提升。适合追求高成长，看好中国半导体和AI芯片产业长远发展，能承受较高风险的投资者。

　　中证电子50，相对均衡，风险分散。既能享受半导体成长的贝塔，也能分享消费电子复苏的收益。适合不想纠结，希望稳健布局整个电子行业大盘，避免踏空的“聪明”投资者。从三大指数近一年收益来看，截至昨日，中证消费电子和中证电子50指数表现相对较好，近一年收益均超过100%。

　　最后，重点来了！

　　覆盖半导体+苹果产业链的电子ETF（515260）及其联接基金（A类：012550 / C类：012551）被动跟踪电子50指数，就是前面提及的大而全的电子指数。指数重仓半导体、消费电子行业，汇聚AI芯片、汽车电子、5G、云计算、印制电路板（PCB）等热门产业，前十大权重股囊括市场热议的“纪连海”（寒武纪、工业富联、海光信息）。

　　今天，电子ETF（515260）早盘一度刷新上市以来新高，后随市盘整回调，场内价格一度跌逾3.4%，最终微跌0.43%，全天成交额1.27亿元，环比大增81%，交投活跃。从资金情况来看，该ETF近5日累计吸金2.69亿元，反映资金看好板块后市，积极进场抢筹！

　　注：本文数据来源：ETF查一查、市场公开资料、仅做研究，不构成任何投资建议。市场有风险，投资需谨慎。