高盛:首次覆盖泰格医药H股予“买入”评级 目标价62.1港元
有鱼爱电影 2025-10-14 17:35 3 浏览 0 评论
高盛发布研报称,将泰格医药A股(300347.SZ)评级由“中性”升至“买入”,目标价由62.1元人民币升至77.1元人民币,并首次覆盖泰格医药H股(03347)予“买入”评级,目标价62.1港元。该行指,股份目前升幅仍落后于内地医疗板块,认为现时是具吸引力的切入点,预期今年第四季新订单增长加速,加上2026至28年的盈利能见度提升,将推动股价。
该行认为行业将出现转折点,料2025年末至26年将迎来复苏,主要受惠于集资额强劲反弹,以及授权合作的预付款项增加;而价格自2024年末企稳后亦持续上升。
该行料集团2025至28年核心盈利的年均复合增长率将达37%,由强劲的新订单势头带动收入增长中十位数(约13%至17%左右)所支持,反映集团于国内市场的领导地位及持续全球扩张。该行将2026至27年每股盈利预测分别上调9%及13%,并预期2026至28年EBIT利润率将分别上升180、150及190个基点,基于减值损失降低、营运杠杆改善及成本管控强化。
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