西牛证券:重申速腾聚创“买入”评级 目标价43.50港元
有鱼爱电影 2025-05-06 13:30 24 浏览 0 评论
西牛证券发布研报称,速腾聚创(02498)2024年收入同比增长47.2%,达到16.5亿元人民币,其中93.0%的收入来自应用于ADAS、机器人以及其他应用的激光雷达销售,集团2024年的毛利率显著改善至17.2%。该行根据不断变化的产品组合和应用于机器人的激光雷达的爆炸性增长调整预测,并维持对集团在2026年实现盈亏平衡的预期。因此,该行将目标价修订至每股43.50港元,重申“买入”评级。
西牛证券主要观点如下:
24Q4业绩
2024年第四季度,速腾聚创应用于ADAS的光雷达的销售量为153,900台。尽管MIP仍然是主要的收入来源,但预计MX将逐渐取而代之。激光雷达成本的下降预计将增强市场渗透率,截至2025年3月31日,集团的量产的定点订单已超过100款车型。此外最近推出的EM4进一步增强集团的产品组合,EM4为超远程激光雷达,具备1080线、600米探测能力。
应用于机器人激光雷达的销售目标
集团于2024年第四季度实现8,300台应用于机器人的激光雷达销售,集团对激光雷达的出货量保持乐观展望。尽管机械式激光雷达的销售预计将保持稳定,E1R(基于E1调整并可应用于机器人的激光雷达)将推动增长,同时少部份的贡献亦可能来自A1ry和AC1。长远而言,机器人在工业和商业应用中日益的普及将为激光雷达带来了可观的市场机会。
从标准化到定制化
集团强大的研发能力使其能够适应市场趋势并提供具有竞争力的解决方案,集团计划提供可适度定制的解决方案,以满足特定客户的需求,特别是在汽车市场中客户对成本与性能之间的平衡要求更高。此外,ADAS激光雷达市场保持高集中度和寡头垄断,使OEM能够更好地维持平衡,从而减轻供应链过于集中的风险。该行相信速腾聚创能够保持其在激光雷达领域的领导地位。
相关推荐
-
- 交通银行:单继东接替朱斌获任于香港接受法律程序文件及通知的授权代表
-
9月18日金融一线消息,交通银行今日发布公告称,单继东(本行香港分行副行政总裁)接替朱斌获委任为根据香港联合交易所有限公司证券上市规则第19A.13条及公司条例(香港法例第622章)第16部规定,代表本行于香港接受法律程序文...
-
2025-09-18 19:00 有鱼爱电影
-
- 在日本勇救落水女子,血战钢锯岭救下的日本人?
-
大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于在日本勇救落水女子的问题,于是小编就整理了3个相关介绍在日本勇救落水女子的解答,让我们一起看看吧。血战钢锯岭救下的日本人?确实,血战钢锯岭的男主角不但救自己的战友,也救了几个日本伤兵。血战...
-
2025-09-18 18:41 有鱼爱电影
-
- 泰国财长被提名人称政府正考虑采取措施稳定泰铢汇率
-
泰国总理阿努廷的新一届政府正在与央行就稳定泰铢的措施进行协商。此前泰铢升至四年高点,引发了对于紧急干预以保护出口和旅游业的呼声。 被提名出任财政部长的埃尼提周四表示,他已经与新任泰国央行行长维泰就泰铢近期飙升交流过,并呼吁审查资金流...
-
2025-09-18 18:00 有鱼爱电影
-
- 出货量超1950万件!添可CEO冷泠:智能化不是为了炫技,更不是营销噱头
-
新浪科技讯9月18日下午消息,近日,添可年度旗舰新品芙万科学家系列智能洗地机发布并面向全球消费者正式亮相。据悉,通过搭载磁敏动态速干功能,芙万科学家洗地机每次使用后地面即刻干爽,同时还具有增压喷洗功能,可轻松清除顽固污渍,11厘米超...
-
2025-09-18 17:55 有鱼爱电影
- 美元回吐亚洲时段涨幅 交易员称受对冲基金卖出影响
-
美元贸易加权汇率回吐了一度达0.4%的涨幅,目前基本持平。欧洲交易员表示,杠杆投资者逢低买入主要货币兑美元。 欧元/美元扭转跌势,上涨0.2%至1.1838。 英镑/美元上涨0.1%至1....
-
- 铁矿石工作会议在京召开
-
中国钢铁工业协会 9月18日,中国钢铁工业协会铁矿石工作委员会在北京组织召开铁矿石工作会议,分析当前铁矿石市场形势,研究近期主要工作,围绕北京铁矿石交易中心即将推出的进口铁矿石港口现货价格指数进行了安排部署。 国内钢铁生...
-
2025-09-18 17:45 有鱼爱电影
-
- 宇树10天涨100亿,杭州宇树科技靠什么盈利?
-
大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于宇树10天涨100亿的问题,于是小编就整理了2个相关介绍宇树10天涨100亿的解答,让我们一起看看吧。杭州宇树科技靠什么盈利?宇树科技靠电子科技和进出口贸易盈利。本科生工资差距是很大的,一...
-
2025-09-18 17:40 有鱼爱电影
-
- 乘联分会秘书长崔东树:8月新能源商用车渗透率达30%
-
乘联分会秘书长崔东树今日发文称,8月商用车国内销量实现24.6万台,同比增14%,环比降1%。2025年1-8月商用车国内销量实现201万台,同比增长8%,相对于2022年以来的商用车平稳期,今年创出近几年新高的良好水平。 2024...
-
2025-09-18 16:55 有鱼爱电影
- 创新药重磅! Arvinas(ARVN.US)携辉瑞(PFE.US)推进“乳腺癌ER降解剂”第三方商业化
-
美国生物科技新势力Arvinas(ARVN.US)以及合作伙伴医药巨头辉瑞(PFE.US)已决定将重磅创新药vepdegestrant的商业化权利对外授权——即决定将该药物的商业化权利对外转授权,该...
- 邦达亚洲:美联储降息靴子落地 美元指数反弹收涨
-
9月18日,周四凌晨,美联储如期宣布进行2025年的首次降息。联邦公开市场委员会将联邦基金利率目标区间下调25个基点,调整至4.00%-4.25%,符合市场预期。美联储决议指出,最新指标显示,今年上半...
- 中信证券(600030):中标合肥市滨湖新区建设投资有限公司采购项目,中标金额为155.00万元
-
同壁财经讯,企查查数据显示,根据《合肥市滨湖新区建设投资有限公司2025年公司债券承销服务项目项目中标结果公告》,中信证券股份有限公司于2025年9月18日公告中标合肥市滨湖新区建设投资有限公司采...
你 发表评论:
欢迎- 一周热门
- 最近发表
- 最新留言