西牛证券:重申速腾聚创“买入”评级 目标价43.50港元
有鱼爱电影 2025-05-06 13:30 1 浏览 0 评论
西牛证券发布研报称,速腾聚创(02498)2024年收入同比增长47.2%,达到16.5亿元人民币,其中93.0%的收入来自应用于ADAS、机器人以及其他应用的激光雷达销售,集团2024年的毛利率显著改善至17.2%。该行根据不断变化的产品组合和应用于机器人的激光雷达的爆炸性增长调整预测,并维持对集团在2026年实现盈亏平衡的预期。因此,该行将目标价修订至每股43.50港元,重申“买入”评级。
西牛证券主要观点如下:
24Q4业绩
2024年第四季度,速腾聚创应用于ADAS的光雷达的销售量为153,900台。尽管MIP仍然是主要的收入来源,但预计MX将逐渐取而代之。激光雷达成本的下降预计将增强市场渗透率,截至2025年3月31日,集团的量产的定点订单已超过100款车型。此外最近推出的EM4进一步增强集团的产品组合,EM4为超远程激光雷达,具备1080线、600米探测能力。
应用于机器人激光雷达的销售目标
集团于2024年第四季度实现8,300台应用于机器人的激光雷达销售,集团对激光雷达的出货量保持乐观展望。尽管机械式激光雷达的销售预计将保持稳定,E1R(基于E1调整并可应用于机器人的激光雷达)将推动增长,同时少部份的贡献亦可能来自A1ry和AC1。长远而言,机器人在工业和商业应用中日益的普及将为激光雷达带来了可观的市场机会。
从标准化到定制化
集团强大的研发能力使其能够适应市场趋势并提供具有竞争力的解决方案,集团计划提供可适度定制的解决方案,以满足特定客户的需求,特别是在汽车市场中客户对成本与性能之间的平衡要求更高。此外,ADAS激光雷达市场保持高集中度和寡头垄断,使OEM能够更好地维持平衡,从而减轻供应链过于集中的风险。该行相信速腾聚创能够保持其在激光雷达领域的领导地位。
相关推荐
-
- 在岸人民币汇率大涨,创2024年12月以来新高
-
5月6日,在岸人民币对美元汇率大涨。 Wind数据显示,截至16:05,在岸人民币对美元汇率报7.2159元,较前收盘价涨473个基点,盘中最高报7.2105元,创2024年12月以来新高。 离岸人民币对美元汇率则有所下跌。W...
-
2025-05-06 17:10 有鱼爱电影
-
- 特朗普称周日才看到“AI教皇照” 表示“对此一无所知”
-
当地时间周五,特朗普的TruthSocial账号上发布了一张通过人工智能将自己描绘成教皇的图片,很快便引发了强烈反对。 意大利前总理马泰奥・伦齐(MatteoRenzi)称,“这是一张冒犯信徒、侮辱宗教机构的图片,也表明这位全球...
-
2025-05-06 16:30 有鱼爱电影
-
- 五一陪游日赚500元,五一陪游日赚500元是真的吗
-
大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于五一陪游日赚500元的问题,于是小编就整理了1个相关介绍五一陪游日赚500元的解答,让我们一起看看吧。五一小长假快来了,你如何看待那些私人陪游的职业?五一小长假是法定节假日,对于被工作压力...
-
2025-05-06 16:19 有鱼爱电影
-
- 关税阴霾笼罩增长前景 英国央行或被迫加快降息步伐
-
英国央行预计将在本周降息25个基点,并可能为2009年以来的首次连续降息铺平道路,以应对美国总统特朗普发起的全球贸易战。 一项对32位经济学家的调查显示,所有经济学家都预计英国央行将在周四的政策会议上降息25个基点。与此同时,32位...
-
2025-05-06 16:15 有鱼爱电影
-
- 违规出借个人证券账户 两股民被给予警告并分别罚款3万元
-
炒股就看金麒麟分析师研报,权威,专业,及时,全面,助您挖掘潜力主题机会! 今年来,监管披露了多起散户出借证券账户被罚案例。2月17日,证监会发布了两条行政处罚决定书,均指向个人出借证券账户的违规行为。 公告显示,依据《中华人民...
-
2025-05-06 15:50 有鱼爱电影
-
- 赵心童夺冠破多纪录,赵心童拿过冠军吗
-
大家好,今天小编关注到一个比较有意思的话题,就是关于赵心童夺冠破多纪录的问题,于是小编就整理了2个相关介绍赵心童夺冠破多纪录的解答,让我们一起看看吧。赵心童夺冠意义?北京时间12月6日凌晨,斯诺克英锦赛决赛上演,本站比赛表现出色的24岁中国...
-
2025-05-06 15:49 有鱼爱电影
-
- 野蛮生长终致风险“井喷” 西藏金租因多项严重违规行为被“清退”
-
21世纪经济报道记者郭聪聪北京报道 一纸行政处罚决定,宣告了西藏金融租赁有限公司(下称“西藏金租”)的终结,这家曾经创造“两年破百亿”规模奇迹的金租公司,最终因财务造假、违规经营等问题走向末路。 21世纪经济报道记者注意到,...
-
2025-05-06 15:40 有鱼爱电影
- 含“金”量十足!银行抢抓这类业务
-
金价的强势上涨,带动黄金投资类需求大幅增加。 券商中国记者梳理银行的年报发现,多家银行抓住用户的“掘金热”,发展贵金属业务。 今年以来,国际黄金价格从3000美元/盎司快速升高,至3500...
- 5月6日保险日报丨上市险企一季度“成绩单”亮眼,业务结构优化,银保渠道扛起上市险企一季度保费增长大旗
-
上市险企一季度“成绩单”亮眼业务结构优化投资收益大增 2025年一季度,A股五大上市险企交出一份稳中有进、颇有亮点的“成绩单”,合计实现净利润超840亿元,同比实现增长;同时,上市险企业绩...
-
- ST金一股民二审胜诉 后续股民仍可索赔
-
近日,备受关注的投资者诉北京金一文化发展股份有限公司(证券简称:ST金一(维权),证券代码:002721)证券虚假陈述案取得重大进展,据公开消息显示,法院二审判决部分ST金一投资者胜诉。 曾代理投资者告赢100余家上市公司并获赔的浙...
-
2025-05-06 15:15 有鱼爱电影
你 发表评论:
欢迎- 一周热门
- 最近发表
- 最新留言