易方达基金：以投资者为本，探索优化主动权益类基金收费机制，促进行业高质量发展

专题：证监会印发《推动公募基金高质量发展行动方案》

　　《推动公募基金高质量发展行动方案》围绕公募基金行业改革和高质量发展主题，提出了优化基金运营模式、完善行业考核评价制度、大力提升权益投资规模与占比、加快建设一流投资机构、守牢风险底线等方面的政策举措，督促行业机构树牢以投资者最佳利益为核心的经营理念，恪守“受人之托，代人理财”的信义义务，为行业高质量发展指明了方向，将推动公募基金不断提升服务实体经济与国家战略、促进资本市场改革发展稳定、满足居民财富管理需求的综合能力。其中，优化基金运营模式提出建立与基金业绩表现挂钩的浮动费率机制、强化业绩比较基准的约束作用等举措，建立健全基金公司收入报酬与投资者回报绑定机制。

　　与国际成熟市场类似，目前我国主动权益类基金主要采用固定费率模式，按基金资产净值的一定比例收取管理费。2023年7月，中国证监会启动公募基金行业费率改革工作，印发了《公募基金行业费率改革工作方案》，提出在坚持以固定费率产品为主的基础上，研究推出更多浮动费率产品试点，完善公募基金产品谱系，为投资者提供更多投资选择。同年8月25日，首批20只浮动管理费率产品获中国证监会注册批复，成立以来均平稳运行。

　　《行动方案》提出建立与基金业绩表现挂钩的浮动费率机制，对新设立的主动管理权益类基金大力推行基于业绩比较基准的浮动管理费收取模式，对符合一定持有期要求的投资者，根据其持有期间产品业绩表现确定具体适用管理费率水平。如持有期间产品实际业绩表现符合同期业绩比较基准的，适用基准档费率；明显低于同期业绩比较基准的，适用低档费率；显著超越同期业绩比较基准的，适用升档费率。推出这类浮动费率产品，是公募基金行业对收费模式的有益探索，将有助于促进形成行业健康发展与投资者利益更加协调一致的良好生态。

　　《行动方案》还提出强化业绩比较基准的约束作用，制定公募基金业绩比较基准监管指引，明确基金产品业绩的设定、修改、披露、持续评估及纠偏机制，将引导行业机构严谨客观选用业绩比较基准，切实发挥业绩比较基准在确定产品定位、明晰投资策略、表征投资风格等方面的功能，强化业绩比较基准对基金经理的投资行为约束，保障产品风格稳定性，帮助投资者更好地评估与衡量基金业绩表现。

　　易方达基金将根据相关要求，增加发行基于业绩比较基准的浮动管理费率主动权益基金，进一步强化业绩比较基准的约束作用，同时更加广泛深入开展投资者教育，帮助客户理解掌握费率结构、费率变化规则以及相关风险，更好地进行投资决策。

　　此外，《行动方案》还提出了关于完善行业考核评价制度、大力提升公募基金权益投资规模与占比、加快建设一流投资机构、守牢风险底线等一系列具体要求，易方达基金将认真贯彻落实，坚持投资者最佳利益原则，并将其贯穿于公司治理、产品发行、投资运作、考核机制等基金运营管理全链条、各环节，与投资者同甘共苦、共同发展、相互成就，努力促进形成“回报增—资金进—市场稳”的良性循环。

　　在考核机制方面，将按照《行动方案》要求进一步改进和完善绩效考核体系，与投资者利益更紧密绑定，更加重视中长期价值创造，努力为投资者创造长期稳健的投资回报。

　　在权益投资方面，将围绕 “五篇金融大文章”、实体经济与国家战略、新质生产力等方向持续布局主动权益基金和各类场内外指数基金，创新推出更多与基金业绩挂钩、投资者回报绑定、鼓励长期持有的浮动费率基金产品，促进提升公募基金权益投资规模与占比。

　　在加快建设一流投资机构方面，将持续强化核心投研能力建设，推出更多含权中低波动型、资产配置型基金，完善适配不同风险偏好投资者需求的产品谱系，促进权益投资、固定收益投资协调发展。加大对人工智能、大数据等新兴技术的研究应用，打造企业级人工智能应用生态。持续提升服务投资者水平，继续实施顾问式客户服务转型，大力开展基金投顾业务，努力实现资产管理和综合财富管理能力双提升。

　　在合规风控方面，将持续加强合规风控的主动性、前瞻性，保障各项业务规范稳健运行，牢牢守住风险底线。

　　易方达基金将以投资者最佳利益为导向，大力弘扬和践行“五要五不”的中国特色金融文化，充分发挥功能性，为建设符合中国式现代化本质要求的公募基金行业、为资本市场健康稳定和经济高质量发展做出更大贡献。