扶持“新势力”、牵手“国家队”，英伟达对“最大客户”时刻提防

　　来源：华尔街见闻

　　英伟达正大力推进多元化发展战略，寻求摆脱对微软、亚马逊和谷歌等科技巨头的依赖。通过建立“主权AI”，以及扶持CoreWeave等“新云”平台，这家芯片巨头试图在科技巨头之外建立新的收入来源。

　　英伟达正大力推进多元化发展战略，寻求摆脱对微软、亚马逊和谷歌等科技巨头的依赖。通过与沙特、阿联酋等国家建立“主权AI”合作关系，以及扶持CoreWeave等“新云”平台，这家芯片巨头试图在科技巨头之外建立新的收入来源。

　　全球拓展：英伟达的“主权AI”战略

　　英伟达本周与沙特阿拉伯的Humain达成了数十亿美元的芯片交易，同时阿联酋宣布与美国政府协调在阿布扎比建设全球最大数据中心之一。这些海湾国家计划构建庞大的人工智能基础设施，成为英伟达芯片的重要买家。

　　这类“主权AI”交易构成了英伟达多元化客户战略的关键部分。公司高管表示，已有多个国家政府接触英伟达，希望为类似的主权AI项目采购其芯片。CEO黄仁勋本周访问海湾地区，展示了公司希望在全球范围内复制的战略模式。

　　扶持“新云”平台：与科技巨头正面竞争

　　除拓展政府客户外，英伟达同时积极支持潜在的亚马逊AWS、微软Azure和谷歌云的竞争对手。这包括将CoreWeave、Nebius、Crusoe和Lambda等“新云”平台纳入其不断扩大的“英伟达云合作伙伴”网络。

　　这些合作伙伴获得英伟达内部资源的优先访问权，例如为其专业设备设计和优化数据中心的顾问团队。在某些情况下，英伟达还对这些新云平台进行了投资，包括CoreWeave和Nebius。今年2月，英伟达宣布CoreWeave成为“首家普遍提供英伟达Blackwell平台的云服务提供商”。

　　新云平台Together AI的首席执行官Vipul Ved Prakash表示，成为英伟达云合作伙伴“可以获得对英伟达组织本身的良好接触。”他补充道：“如果云计算巨头最终成为竞争对手而不再是客户，那么对英伟达而言，拥有自己的云生态系统将非常重要。”

　　英伟达近期还与思科、戴尔和惠普等供应商建立了联盟，以帮助向企业客户销售产品。这些企业管理自己的IT基础设施，而不是外包给云服务商。

　　黄仁勋在今年3月表示：“比起一年前，我现在更加确信（大型云服务提供商之外的业务机会）。”在今年的GTC大会上，英伟达推出Rubin芯片时，CoreWeave和思科等合作伙伴比传统的科技巨头更加突出。黄仁勋预测“每个行业”都将拥有自己的“AI工厂”——专门用于其强大芯片的设施，这代表着潜在价值数千亿美元的新销售机会。

　　挑战与风险：科技巨头的反击

　　尽管英伟达大力推进多元化战略，但该公司最近一个财季（截至1月）的监管文件中仍警告投资者，它依然依赖于“有限数量的客户”，这些客户被广泛认为是运营最大云服务和消费互联网服务的科技巨头。

　　与此同时，这些科技巨头正在开发自己的AI芯片并将其推向客户。亚马逊作为最大的云服务提供商，正在进军英伟达目前主导的AI训练领域。亚马逊投资的AI初创公司Anthropic正使用AWS Trainium处理器训练和运行其下一代模型。

　　对英伟达及其投资者而言，这场多元化之战的结果将决定其能否在AI芯片霸主地位遭遇挑战时，仍能保持强劲的增长势头。

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