保费最高增长超8成 银保渠道赚麻了！个险却遭滑铁卢

　　来源：险联社

　　最近，国家金融监督管理总局发布的2025年上半年保险业数据显示，行业原保险保费收入合计3.74万亿元，同比增长5.04%，整体呈增长态势。

　　不过，保险行业的两大主要销售渠道——银保渠道与个险渠道，发展情况却大不相同。

　　银保渠道：一路“狂飙”

　　银保渠道在上半年迎来爆发式增长。

　　从中国平安来看，其寿险及健康险业务的银保渠道表现尤为突出。2025年上半年，该渠道新业务价值达到59.72亿元，同比大幅增长168.6%；同时，银保渠道新业务规模也快速扩张，新业务保费达228.75亿元，同比增长74.67%，在业务规模与价值贡献上均实现显著突破。

　　中国人寿的银保渠道则呈现全面提升态势。上半年，该渠道总保费达724.44亿元，同比增长45.7%；新单保费表现亮眼，达358.73亿元，同比增幅超一倍，达111.1%；首年期交保费与续期保费也同步增长，分别为170.32亿元、365.71亿元，同比增速分别为34.4%、11.7%，其中续期保费占渠道总保费比重过半，达50.48%。在队伍效能方面，银保渠道客户经理共1.8万人，人均产能同比大幅提升51.8%，规模与质量同步提升。

　　中国太保的银保渠道在上半年成为公司保费增长的核心引擎。太保寿险银保渠道实现规模保费416.6亿元，同比大幅增长82.6%；细分业务中，新保期缴规模保费达88.40亿元，同比增长58.6%。价值贡献层面，银保渠道实现新业务价值36.04亿元，同比大幅增长156.1%，在太保寿险总新业务价值中占比达37.8%，较上年同期提升18.2个百分点，已成为公司重要的价值贡献来源。

　　新华保险的银保渠道同样成绩显著。上半年，该渠道实现保费收入461.92亿元，同比增长65.1%。据新华保险副总裁王练文在2025年中期业绩发布会上披露，上半年银保渠道贡献的新单保费超250亿元，期交保费创下新高；更值得关注的是，银保渠道在公司新业务价值中的占比已超过50%，且该渠道新业务价值同比增长达137%，成为推动公司价值增长的核心力量。

　　银保渠道增长背后，政策因素影响重大。“报行合一”政策落地，规范银保业务手续费等费用，遏制恶性竞争，压缩费用空间，使银保渠道经营更规范，成本降低，价值率显著提升，推动业务从规模导向转向价值导向。

　　市场环境变化也为银保渠道发展助力。当前低利率环境下，银行存款利率下行，消费者对兼具保障与储蓄功能的保险产品需求增加。银保渠道借助银行广泛的客户基础和网点优势，能更好触达客户，满足需求，像分红险等产品在银保渠道热销，成为保费增长重要因素。

　　个险渠道：增长脚步放缓

　　反观个险渠道，发展则面临诸多挑战，增长脚步明显放缓。

　　从中国平安来看，上半年其个险渠道保费收入3130.46亿元，同比下跌3.3%；核心的新业务表现更显乏力，个险新业务保费756.03亿元，同比下降20%。尽管该渠道新业务价值仍实现17.0%的同比增长，达143.97亿元，但队伍活力受收入影响明显——报告期末，平安代理人月均收入9898元，同比下降17.3%；其中寿险代理人月均收入7618元，降幅更高达20.7%。

　　中国人寿的个险渠道增长同样温和，上半年总保费4004.48亿元，同比仅增长2.6%。这一增速不仅远低于其银保渠道45.7%的同比增幅，也反映出当前个险渠道整体增长乏力的行业趋势，未能形成有效的业绩拉动作用。

　　中国太保的个险渠道表现也相对平淡，上半年保费规模1373.8亿元，同比微增0.9%，与银保渠道82.6%的大幅增长形成鲜明反差。更值得关注的是，其个险渠道新保业务保费合计157.85亿元，同比下降20%，新业务拓展受阻，进一步凸显了个险渠道当前面临的发展困境。

　　新华保险的个险渠道虽有增长，上半年实现长期险首年保费145.06亿元，同比增长70.8%，但横向对比来看，这一增速既低于其自身银保渠道150.3%的长期险首年保费同比增幅，也难及行业银保渠道的整体爆发态势，增长优势并不突出，未能成为公司业务增长的核心突破口。

　　个险渠道增长放缓，背后是多重因素的叠加影响：

　　一是“开门红”效应减弱，往年一季度个险渠道依赖“开门红”集中收获保费的模式被打破，当前保费收入节奏分散，叠加“开门红”相关政策限制，导致短期保费增长缺乏支撑；

　　二是代理人队伍“清虚”持续推进，行业加速淘汰不符合规范、产能较低的代理人，尽管长期利于队伍质量提升，但短期内代理人数量减少、新老队伍衔接不足，直接影响了业务拓展能力；

　　三是“报行合一”政策的短期冲击，政策落地后个险渠道费用率下降，代理人佣金收入随之减少，部分代理人展业动力不足，间接拖累了渠道业务增长。

　　2025年上半年保险行业的渠道分化，本质是行业转型期的必然结果。银保渠道凭借政策规范与市场需求契合，成功承接消费者储蓄型保险需求，成为当前行业增长的“主力军”；而个险渠道则处于“清虚提质”的阵痛期，短期增长承压，但长期来看，代理人队伍质量提升、业务模式优化仍将是其核心竞争力所在。