提升注册资本门槛，回归业务本源！信托公司管理办法将迎修订

　　来源：北京商报

　　作者：宋亦桐

　　时隔18年，信托公司管理办法迎来修订。4月11日，来自金融监管总局官网消息，为推动信托行业回归信托本源，深化改革转型，有效防控风险，金融监管总局修订形成《信托公司管理办法（修订征求意见稿）》（以下简称《征求意见稿》），此次修订旨在加强信托公司“受托人”核心定位，通过调整业务范围、强化公司治理、明确监管要求等多维度举措，构建全新的监管制度体系，引领信托业迈向强监管、防风险、高质量发展的新阶段。

　　提高最低注册资本

　　现行《信托公司管理办法》（以下简称《管理办法》）制定于2007年，是规范信托公司功能定位和经营管理的基础性规章，已实施18年。金融监管总局有关部门负责人在答记者问时指出，部分条款难以满足信托公司风险防范、转型发展和有效监管的需要，与资管新规、信托业务三分类通知等近年新出台制度的衔接也有待加强。

　　综合上述因素，金融监管总局对《管理办法》进行了全面修订完善，围绕信托公司“受托人”定位要求，调整信托公司业务范围，进一步明确信托公司经营原则、股东责任、公司治理、业务规则、监管要求、风险处置安排等，完善促进信托业强监管防风险高质量发展的监管制度体系。

　　《征求意见稿》共8章77条，主要将现行《管理办法》中5项信托业务调整为信托公司应当合理运用信托机制财产独立、风险隔离的功能特点，规范开展资产服务信托、资产管理信托和公益慈善信托业务3项业务。提高信托公司最低注册资本。《征求意见稿》明确，信托公司注册资本为一次性实缴货币资本，最低限额为5亿元人民币或者等值的可自由兑换货币。

　　资产负债业务方面，在信托公司固有负债业务项下增加向股东及股东关联方申请流动性借款、定向发债，在固有资产项下取消对外提供担保业务；其他业务方面，增加“为资产管理产品提供代理销售、投资顾问、托管及其他技术服务业务”，将“受托经营国务院有关部门批准的证券承销业务”调整为“为企业发行直接融资工具提供财务顾问、受托管理人等服务”。

　　在用益金融信托研究院研究员喻智看来，此次发布的《征求意见稿》比较重要的改动有，强调信托文化，将实现受益人合法利益最大化作为公司价值取向和公司治理目标；强调公司治理，对股东股权管理、股东义务要求、股东承诺等方面的要求更严格也更加细；信托业务基本以三分类为主，强调回归主业；增加了风险处置和市场退出安排的内容，重视对投资者的保护。

　　打破刚兑、进一步回归本源

　　为促进信托行业回归本源，《征求意见稿》结合实际取消了与信托公司主业无关联度的、或与现行监管政策相冲突的“作为投资基金或者基金管理公司的发起人从事投资基金业务”“代保管及保管箱”“居间、咨询、资信调查”“经营企业资产的重组、购并及项目融资、公司理财、财务顾问等业务”等4项中间业务。

　　在公司治理方面，明确信托公司董事会应设立由独立董事担任负责人的“委托人和受益人权益保护专门委员会”，负责督促信托公司为受益人利益服务。强化股东行为管理。明确信托公司应做好股东定期评估工作，发现股东及其实际控制人存在违规行为的，应及时采取措施并报告。信托公司未按要求报告的，信托公司员工、外部审计机构可以实名向金融监管总局派出机构报告。

　　在合规展业方面，《征求意见稿》强调，加强信托业务全流程管理。坚持“卖者尽责、买者自负，卖者失责、依法赔偿”，明确禁止保本保收益、严禁不当销售、严禁通道类业务和资金池业务、严禁违规担保、严禁不正当交易或者谋取不当利益、严禁挪用信托财产等禁止性规定。

　　上述金融监管总局有关部门负责人指出，《征求意见稿》进一步提升了恢复和处置计划的约束力和操作性，强化股东分红和股东红利回拨要求；允许信托公司向股东及股东关联方申请流动性借款、定向发债；明确信托业保障基金公司参与风险处置的职能和要求；强化央地协同等。

　　喻智进一步指出，《征求意见稿》与《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》一脉相承，整体基调仍是全面加强监管，监管部门对信托公司经营管理多个环节的监督管理力度预期将会全面加强。